Investing.com — CVS Group hisseleri Cuma günü yüzde 2 yükseldi. Barclays, İngiltere merkezli veteriner zincirinin notunu “fazla kilolu”ya yükseltti. Hedef fiyatı da yüzde 18 artırarak 1.630 peniye çıkardı.
Aracı kurum, yönetimin açıklamalarına dikkat çekti. Şirketin Avustralya’daki satın alma programı yüzde 14 ila yüzde 17 getiri sağlıyor. Bu oran, yüzde 12’lik eşik oranının oldukça üzerinde. Ayrıca birim için FAVÖK hedefi 105 milyon ila 135 milyon sterlin. Bu rakam mevcut ölçeğin birkaç katı.
Analistler, önceki “eşit ağırlık” notunun belirsizlikleri yansıttığını söyledi. Avustralya fırsatının ölçeği ve satın almaların getiri profili belirsizdi. Yönetimin ek açıklamaları bu endişeleri büyük ölçüde giderdi.
Yönetim, Bloomberg konsensüsünün 2027 mali yılı FAVÖK beklentileriyle “rahat” olduğunu belirtti. Rekabet ve Piyasalar Otoritesi soruşturmasının çözülmesinin ardından fiyatlandırmanın daha anlamlı bir büyüme kaldıracı olduğunu vurguladı. Grup bu yaz, son üç yılın her birinden daha büyük fiyat artışları uyguladı.
Şirket, satın almaların genel olarak bu eşiğin “önemli ölçüde üzerinde” performans gösterdiğini ekledi. Son anlaşmalar yaklaşık altı kat FAVÖK üzerinden tamamlandı. Geçmişte bu oran yaklaşık sekiz kattı. CVS pazar varlığını oluşturdukça satın alma ekonomisi iyileşiyor.
Yönetim ayrıca fiyatlandırmayı önemli bir büyüme kaldıracı olarak vurguladı. Rekabet ve Piyasalar Otoritesi soruşturması konusunda kesinlik sağlandı. Grup bu yaz önceki üç yılın her birinden daha büyük fiyat artışları uyguladı. Sektör genelinde benzer adımlar atıldığını kaydetti.
Barclays, yaklaşık 230 potansiyel ek Avustralya sitesi belirledi. Bu siteler yaklaşık 90 milyon sterlin FAVÖK fırsatı sunuyor. Site başına yaklaşık 0,4 milyon sterlin FAVÖK düşüyor.
Stratejileri incele
Aracı kurum, rakip Vet Partners’ın şu anda Yeni Zelanda’ya odaklandığını belirtti. Daha küçük konsolidatör Vet Central ise bölgesel varlıkları hedefliyor. Metropolitan varlıklar yerine bölgesel varlıkları tercih ediyor. Bu durum sürekli genişlemeyi mütevazı şekilde destekliyor.
Gelir tahminleri 2026 mali yılında 713 milyon sterlinden 2028 mali yılında 789 milyon sterline uzanıyor. Düzeltilmiş FAVÖK marjları boyunca yüzde 20 civarında tutuluyor. Özkaynak serbest nakit akışının 2028 mali yılında 69 milyon sterline ulaşması bekleniyor. 2026 mali yılında bu rakam 29 milyon sterlin.
Belirtilen riskler arasında Avustralya varlıklarının yeterli hız ve ölçekte piyasaya çıkmaması var. İşletme büyüdükçe entegrasyon karmaşıklığı artıyor. İngiltere’de yapısal olarak zayıf aynı mağaza büyümesi söz konusu. Genel müdür değişikliğinden kaynaklanan belirsizlik de mevcut.
CVS Group’un bir sonraki piyasa güncellemesi 24 Eylül’de planlandı. Şirket o tarihte 2026 mali yılı sonuçlarını açıklayacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
CVSG hak ettiği değerin altında mı, yoksa tuzak mı kuruyor?
Sezgiye güvenmek yetmez. Adil Değer hesaplayıcımız, CVSG için hak edilen fiyatı ortaya çıkarmak adına 17 kanıtlanmış değerleme modeli kullanır.
Fırsat kaçmadan önce CVSG veya binlerce diğer hisse senedi hakkında net fikir sahibi olabilirsiniz.
Acele Edin! %60 İndirim Bitmek Üzere
